PRINCIPALES NOTICIAS:

• Donald Trump y Xi Jing Ping se reúnen a conversar, rompiendo el hielo y avanzando en des escalar la guerra comercial.
• El Banco Central Europeo redujo su tasa de interés en 0,25%, llevándola a 2,00% en línea con lo que esperaba el mercado.
• El IMACEC de abril sorprende al alza con la minería y el comercio aportando a su expansión.

EE. UU.:

El presidente Trump sostuvo una conversación telefónica este jueves con Xi Jinping, luego de declarar que era «extremadamente difícil negociar» con su par chino. Posteriormente, calificó la llamada como «muy buena» y señaló que se centró en temas comerciales, sin abordar las tensiones geopolíticas en torno a Rusia/Ucrania e Irán.

La tregua arancelaria de 90 días, anunciada tras la reunión en Ginebra a mediados del mes pasado, estuvo cerca de fracasar luego de que EE. UU. acusara a China de no haber eliminado los aranceles sobre minerales raros —insumos clave para la fabricación de baterías, motores, computadoras y semiconductores—. Este tema fue tratado durante la llamada y habría comenzado a destrabarse.

En el plano económico, los datos recientes han sido decepcionantes. La creación de empleo no agrícola fue de 37 mil nuevos puestos, muy por debajo de los 111 mil esperados. Asimismo, las solicitudes de beneficios por desempleo alcanzaron 247 mil, superando las 236 mil proyectadas. Este viernes se publicarán la tasa de desempleo de mayo, las nóminas no agrícolas y los ingresos promedio por hora.

El PMI manufacturero se ubicó en 48,5 puntos, por debajo del umbral de 50 que marca expansión o contracción de la actividad. El mercado anticipa que la tasa de interés cerrará el año en un rango de 3,75 % – 4,00 %, lo que implicaría dos recortes por parte de la Reserva Federal, iniciando en septiembre.

En el ámbito político, continúa la disputa entre Trump y Elon Musk,  esto provocó una caída del 15 % en las acciones de la compañía, arrastrando al S&P y al NASDAQ, y contrarrestando parcialmente las ganancias impulsadas por el acercamiento comercial con China.

En lo que va de la semana, el S&P, el NASDAQ y el DOW JONES han subido 0,24 %, 0,70 % y 0,06 %, respectivamente, generando rendimientos levemente positivos los que son compensados por la apreciación del peso chileno frente al dólar para las modalidades de inversión  S&P500, Corporativo, Internacional, Accionario Diversificado e Internacional Diversificado,

EUROPA

El Banco Central Europeo recortó esta semana su tasa de interés en 25 puntos base, llevándola a 2,00 %, en línea con las expectativas del mercado. La medida responde a la reciente desaceleración de la inflación, que en mayo se ubicó en 1,9 % interanual, por debajo del objetivo de 2,0 %, y menor al 2,2 % de abril, según datos publicados el 3 de junio.

En su comunicado, la presidenta Christine Lagarde afirmó que el BCE está en un “buen lugar para navegar la incertidumbre”, anticipando una pausa en los recortes de tasas por el momento.

En cuanto al crecimiento económico, la Zona Euro mostró una expansión de 0,4 % trimestral y 1,2 % anualizada en el primer trimestre. Alemania y Francia exhibieron un crecimiento trimestral de 0,4 % y 0,1 %, respectivamente. En comparación anual, la economía alemana se contrajo 0,2 %, mientras que la francesa creció 0,8 %, lo que refuerza la necesidad de estímulos monetarios por parte del BCE.

Los principales índices bursátiles europeos —STOXX50, CAC (Francia), DAX (Alemania) y FTSE (Reino Unido)— suben 0,82 %, 0,50 %, 1,36 % y 0,44 %, respectivamente, por lo que la modalidad de inversión Europeo debiera registrar rendimientos positivos esta semana.

CHILE

El IMACEC de abril sorprendió al alza con una expansión de 2,5 % interanual, superior al 2,2 % esperado. En términos ajustados por estacionalidad, el crecimiento anualizado fue de 3,3 %, mientras que el IMACEC no minero aumentó 1,8 %. Los sectores con mayor incidencia positiva fueron minería (por mayor extracción de cobre), comercio (impulsado por compras de turistas) y servicios, especialmente salud.

El IPSA se ubica en 8.160 puntos, con un alza semanal de 1,40 %. El precio del cobre superó los USD 5,00 por libra tras conocerse que los inventarios en la Bolsa de Metales están en su punto más bajo desde 2023. Este repunte ha llevado al peso chileno a transarse durante la semana,  por debajo de $930, un nivel no visto desde principios de abril.

Este desempeño del IPSA debiera traducirse en rendimientos positivos para las modalidades de inversión Acciones Chile, Moderado Chile, Moderado Mixto y Balanceado Mixto.